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O que é alavancagem?

A alavancagem financeira é uma estratégia que permite os investimentos por meio de uma operação de crédito. Na prática, se multiplica o valor investido aumentando a chance de elevar os ganhos – mas também é necessário assumir o risco de prejuízo.

Esse crédito especial é tomado com o depósito de uma garantia financeira, que pode ser em dinheiro. Porém, costumam ser utilizados títulos de baixo risco e rentabilidade garantida, como o Tesouro Direto, por exemplo.

Geralmente, a estratégia é utilizada em operações de curto prazo – mas isso não é uma regra. A operação pode ser feita na Bolsa, com ações, contratos ou minicontratos de dólar e de índice.

Riscos da alavancagem

Riscos da alavancagem / Foto de um homem olhando para o celular em sua mão direita, com a esquerda no queixo.

A alavancagem é considerada uma operação com risco elevado. O investidor precisa ter plena consciência de que não há garantia de retorno. Em caso de prejuízo, ele terá de lidar também com os prazos de devolução do empréstimo.

Caso não devolva o valor no período combinado, o investidor estará sujeito a juros e perda do seu capital.

A estratégia é indicada apenas para quem já tem experiência no mercado financeiro – em geral, investidores de perfil destemido, que estão aptos a fazer uma boa avaliação da relação entre potenciais rendimentos e o risco assumido.

A alavancagem é bastante utilizada em operações do tipo short – em que o investidor se posiciona como vendido ao apostar na desvalorização de um ativo.

Funciona da seguinte forma: a pessoa vende ações que não tem e espera o preço cair; então, compra os papéis por um preço mais barato e entrega o que tinha vendido.

A diferença de preço entre a venda e a compra é o lucro do investidor. Para “ficar short”, é preciso uma margem de garantia, ou seja, trata-se de uma operação alavancada.

Alavancagem em empresas

Alavancagem em empresas / A foto mostra um homem concentrado movendo uma peça em um tabuleiro de xadrez.

Diversas companhias utilizam alavancagem operacional. Elas acessam o mercado de capitais e captam recursos para aumentar a produção sem afetar os custos fixos.

É possível encontrar assessoria de times de Corporate com equipes especializadas em buscar as melhores oportunidades de crédito para cada empresa.

Nos negócios, a dívida não é necessariamente algo nocivo, uma vez que os gestores podem buscar crédito para investir em projetos com alto potencial de lucro no futuro.

O grau de alavancagem das empresas é um dado importante a ser avaliado na análise fundamentalista. Ele é encontrado pela divisão da Dívida Líquida pelo Ebtida:

  • Dívida Líquida – empréstimos e financiamentos menos o valor em caixa;
  • Ebitda – lucro antes de juros, impostos, depreciação e amortização.

Autor

Boris Bellini
Jornalista com experiências em marketing, segurança digital, mercado editorial e financeiro. No meio acadêmico, pesquisa a credibilidade jornalística. Anteriormente foi músico, tendo atuado como violoncelista e professor.

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